艾瑞：网易电邮等优势潜力业务待挖掘

据网易2007年Q2财报显示，网易二季度总收入5.58亿人民币，环比增长0.5%，同比下降3%，网易除品牌广告呈季节性增长16%以外，网络游戏和其他业务与上季度相比均没有突破，其中网络游戏第二季度总收入为4.75亿元，环比下降1.5%，同比下降3.3%。

网络游戏需求新突破

艾瑞市场咨询分析认为，2005Q2-2007Q2，网络游戏在网易总营收中所占比例一直高达80%以上，以收入比例来看，网易已接进于专业游戏运营商的角色。但从2006Q3开始网易网络游戏营收就未能保持以往的快速增长趋势，主要原因在于《梦幻西游》是影响网易收入的直接因素，但自2006年Q2在线人数突破150万后便一直处于停滞不前的状态。由于《梦幻西游》缺乏新内容使得玩家流失比较大，导致2007Q2网易网络游戏营收出现环比下降。艾瑞分析认为，网易的网络游戏已遭遇发展瓶颈，老用户流失的速度大于新用户加入速度，从而使得网络游戏营收下降，此外网易的另两款自行研究发的游戏《天下2》和《大唐豪侠》亦表现平平。

电子邮箱业务潜力亟待挖掘

网易第二季度品牌广告收入为0.65亿元，占总收入的12%，环比上升16%，属于季节性增长。网易目前在邮箱业务的优势非常明显，根据iResearch艾瑞市场咨询最新推出的网民连续用户行为研究系统iUserTracker的最新数据显示，网易的电子邮箱业务在覆盖人数、访问数次和使用时间等黏性标均遥遥领先于其他对手。iResearch统计，2007Q1中国邮箱广告市场规模在2000万元人民币左右，未来还有很大的增长潜力。艾瑞认为，随着未来广告形式多元化趋势日益凸显，网易如果想在品牌广告上有更大发展，电子邮箱广告有较大的开发潜力。

搜索引擎发展另辟蹊径

有道的发展重点主要体现在博客搜索上，这表明其发展方向为“社区＋搜索”的结合。iResearch分析认为，关注同一博客或社区的用户群体，在品牌偏好和消费习惯上具有潜在的同一性，将会是精确广告营销的有效传播受众群体。因此，iResearch认为有道将有机会在细分广告市场上有所突破，使得网易整体收入结构在多元化上实现突破。